農業(yè)：龍頭兼并集團化發(fā)展路徑初現(xiàn)
為推動企業(yè)的兼并重組，提高產業(yè)集中度并培育一批具有國際競爭力的大型企業(yè)集團，工信部、財政部、發(fā)改委、證監(jiān)會等部門于22日聯(lián)合發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，而農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)的提法，再度被拋出。
從工信部官網(wǎng)發(fā)布的《指導意見》全文可以看出，此次再度提及農業(yè)兼并重組事項，是為貫徹落實《國務院關于支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》，支持農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)通過兼并重組、收購、控股等方式，組建大型企業(yè)集團。培育壯大龍頭企業(yè)，打造一批自主創(chuàng)新能力強、加工水平高、處于行業(yè)領先地位的大型龍頭企業(yè)。引導龍頭企業(yè)向優(yōu)勢產區(qū)集中，形成一批相互配套、功能互補、聯(lián)系緊密的龍頭企業(yè)集群，培育壯大區(qū)域主導產業(yè)，增強區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展實力。
近年來，關于推動農業(yè)企業(yè)兼并重組的事項在各項關于農業(yè)的政策中被頻繁提及，而占據(jù)資本優(yōu)勢的上市公司更是一度被寄予厚望，從兩市農業(yè)企業(yè)近期的公告中也可以看出，不時有公司拋出兼并、收購事項。但是，也有農業(yè)上市公司在接受《證券日報》記者采訪時稱，公司近期是否有兼并計劃，則主要根據(jù)自身發(fā)展而制定。
不過，分析人士認為，政策頻頻提及兼并、收購事項，也意味著在執(zhí)行細則方面，未來會有諸多傾向，而農業(yè)集團化發(fā)展將會成為未來的農業(yè)發(fā)展重要方向。
稀土行業(yè)：國企角力地方兼并重組尚需時日
在1月22日公布的《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》(下簡稱：《意見》)中，稀土行業(yè)的兼并重組工作被提上了日程，而這也是繼《國務院關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》國發(fā)〔2011〕12號中，稀土行業(yè)的兼并重組再一次被重點關注。
《意見》中提出，貫徹落實《國務院關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》國發(fā)〔2011〕12號有關要求，支持大企業(yè)以資本為紐帶，通過聯(lián)合、兼并、重組等方式，大力推進資源整合，大幅度減少稀土開采和冶煉分離企業(yè)數(shù)量，提高產業(yè)集中度，基本形成以大型企業(yè)為主導的行業(yè)格局。
昨日，有分析師對《證券日報》記者表示，行業(yè)的整合雖然加速，但市場中的水分仍需擠出。在目前下游需求并無實質性好轉的情況下，近期稀土價格的反彈受益于上游廠家停產保價和稀土利好政策發(fā)布帶來的市場預期，基礎尚不牢固，驅動力不足。中長期來看，在一系列執(zhí)行指標和執(zhí)行日程愈加明確的政策指引下，稀土產業(yè)或將迎來兼并重組的高潮，行業(yè)整合將提速。
但有業(yè)內人士坦言跨區(qū)域兼并重組面臨的地方保護，國企和民營企業(yè)因為不同所有制而出現(xiàn)的種種重組難題，都給這些稀土行業(yè)兼并重組實現(xiàn)大集團戰(zhàn)略出了難題。
“就稀土行業(yè)而言，五礦、中鋁、中色等央企都躍躍欲試希望通過兼并重組角逐稀土行業(yè)三甲，但是隨之而來是各個地方政府以省為單位建立大集團進行‘對峙’，這不僅造成了稀土行業(yè)兼并重組的困難，也會在某種程度上加劇產能過剩。”一位稀土行業(yè)人士說。
一位不愿意透露姓名的知情人士形象地點出了其中的“奧秘”，地方政府需要稅收和解決就業(yè)，而兼并重組必然會帶來一些產能的淘汰和稅收的變化，地方政府自然不樂意，這些利益錯綜復雜讓本來應該“市場化”的兼并重組非常困難。
而我們也能看到，目前我國北方稀土行業(yè)的整合正在有條不紊的進行中。包鋼稀土去年曾發(fā)布公告稱，與內蒙古自治區(qū)內12家稀土上游企業(yè)及股東分別簽署了《稀土上游企業(yè)整合重組框架協(xié)議》，而這也意味著包鋼稀土整合北方稀土已經(jīng)邁出了重要的一步。
電子行業(yè)：2015年將形成5至8家千億級企業(yè)
1月22日，工信部聯(lián)合國務院12部委發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》，將加快汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電子信息等9個行業(yè)的企業(yè)兼并重組。
《意見》指出，到2015年，形成5-8家銷售收入過1000億元的大型骨干企業(yè)，努力培育銷售收入過5000億元的大企業(yè)。以資本為紐帶推進資源整合及產業(yè)融合，加快發(fā)展和形成一批掌握關鍵核心技術、創(chuàng)新能力突出、品牌知名度高、國際競爭力強的跨國大公司。支持龍頭骨干企業(yè)開展并購，大力推動產業(yè)鏈整合，提高產業(yè)鏈管理及運作水平，強化產業(yè)鏈整體競爭力。積極推進制造業(yè)向服務延伸，推動產品制造與軟件和信息服務融合、制造業(yè)與運營業(yè)融合，大量催生新產品、新業(yè)態(tài)，鼓勵引導商業(yè)模式創(chuàng)新。引導并加快產業(yè)鏈垂直整合進程，促進資源優(yōu)化重組。
2012年下半年，工信部發(fā)布的“電子信息百強企業(yè)”名單顯示，華為、聯(lián)想、海爾分別位居前三甲，主營業(yè)務收入均超過1000億元。此外，中興通訊、長城科技、海信、長虹、TCL、北大方正、比亞迪分別位居第4至10位。
數(shù)據(jù)顯示，我國2012年電子信息百強企業(yè)主營業(yè)務收入合計1.76萬億元，比上年增長14.7%，利潤總額為884億元合約138.85億美元，不過僅為蘋果利潤的53%。而要實現(xiàn)《意見》規(guī)定的目標，國內電子企業(yè)還有很長的一段路要走。
在電子信息百強前三甲中，華為2011年營收2039億元，同比增長11.7%，凈利潤116億元，同比下降36.6%。聯(lián)想2011年營收達296億美元，約1840.80億元，同比增長近37%，凈利潤4.73億美元，同比增長73%。海爾2011年實現(xiàn)營業(yè)收入1509億元，同比增長11%。
最新消息顯示，2012年，華為營收將達到2202億元。
鋼鐵業(yè)：前10大鋼企繪就60%產業(yè)集中度目標
在昨日工信部、財政部、發(fā)改委等部門聯(lián)合發(fā)布的《關于加快重點行業(yè)兼并重組的指導意見》中，鋼鐵行業(yè)兼并重組的指導意見千呼萬喚始出來。
該指導意見明確了鋼鐵行業(yè)兼并重組的目標，即到2015年實現(xiàn)前10家鋼鐵企業(yè)集團產業(yè)集中度達到60%左右，形成3-5家具有核心競爭力和較強國際影響力的企業(yè)集團，6-7家具有較強區(qū)域市場競爭力的企業(yè)集團。
指導意見同時稱，重點支持大型鋼鐵企業(yè)集團開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組。積極支持區(qū)域優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)兼并重組。大幅減少企業(yè)數(shù)量，提高鋼鐵產業(yè)集中度。支持重組后的鋼鐵企業(yè)開展技術改造、淘汰落后產能、優(yōu)化區(qū)域布局，提高市場競爭力。鼓勵鋼鐵企業(yè)參與國外鋼鐵企業(yè)的兼并重組。此外，該指導意見還鼓勵鋼鐵企業(yè)延伸產業(yè)鏈。重點支持鋼鐵企業(yè)參與國內現(xiàn)有礦山資源、焦化企業(yè)的整合，鼓勵鋼鐵企業(yè)重組符合環(huán)保要求的國內廢鋼加工配送企業(yè)。
資料數(shù)據(jù)顯示，截至2011年，我國前10家鋼鐵企業(yè)集中度指標為49.20%。而對于未來2年能否實現(xiàn)前述集中度目標的問題，分析人士表示還得看政府推動力度和市場環(huán)境。
“目前我國鋼鐵行業(yè)處于飽和發(fā)展狀態(tài)，優(yōu)勢企業(yè)通過并購進行存量資源優(yōu)化，從供需效果上看可以扭轉供大于求的局面。但多數(shù)企業(yè)重組仍與并購企業(yè)的擴張意愿有關，也和并購企業(yè)的資本實力有關。另外，我國鋼鐵企業(yè)的重組通常與政府的有關政策密切相關，具有政策性周期的特點，擺脫不開政府及其政策的指導。”昨日，蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師張琳在接受本報記者采訪時道。
“并且想培育大的有國際競爭力的企業(yè)集團，關鍵還要看重組是否能有‘1+1》2’的效果。”張琳道，她同時指出，現(xiàn)在對很多鋼企來說有一個關鍵問題，就是企業(yè)沒錢，“很多虧得厲害，怎么重組?”此前一組來自中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)也顯示，納入鋼協(xié)統(tǒng)計范圍的大中型鋼鐵企業(yè)，2012年1至11月累計實現(xiàn)銷售收入32440億元，同比下降5.37%;實現(xiàn)利稅660億元，下降57.73億元，盈虧相抵利潤為虧損19.7億元。
電解鋁行業(yè)：煤電鋁一體化經(jīng)營模式顯現(xiàn)
據(jù)工信部網(wǎng)站消息，工信部、財政部、發(fā)改委等部門日前聯(lián)合發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》(下簡稱：《意見》)，其中電解鋁行業(yè)的兼并重組也成為《意見》中提到的重要問題。
《意見》提到，到2015年末形成若干家具有核心競爭力和國際影響力的電解鋁企業(yè)集團，前10家企業(yè)的冶煉產量占全國的比例達到90%。支持具有經(jīng)濟、技術和管理有事的企業(yè)兼并重組落后企業(yè)，支持開展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，鼓勵優(yōu)質企業(yè)強強聯(lián)合，積極推進上、下游企業(yè)聯(lián)合重組，鼓勵“煤(水)—電—鋁”及“礦山—冶煉—加工—應用”一體化經(jīng)營，實現(xiàn)規(guī)劃化、集約化發(fā)展，培育3—5家具有較強國際競爭力的大型企業(yè)集團。
昨日，針對《意見》中提到的電解鋁行業(yè)企業(yè)兼并重組問題，有業(yè)內人士表示：“照上述部委的說法，對中國鋁業(yè)等大型企業(yè)或形成利好。”
而中國鋁業(yè)已經(jīng)著手跨行業(yè)重組方面的工作。1月初銀星能源發(fā)布公告稱，公司接到控股股東寧夏發(fā)電集團有限責任公司通知，中國鋁業(yè)與華電國際就收購后者持有的寧夏發(fā)電集團23.66%股權事宜簽署協(xié)議。完成此次股權轉讓后，中國鋁業(yè)將持有寧電集團59%的股權，成為銀星能源的實際控制人。至此，中國鋁業(yè)實現(xiàn)對寧電集團的絕對控股，其煤電鋁一體化的經(jīng)營模式初顯。
對于今后電解鋁行業(yè)的發(fā)展，有分析師表示，就中小型鋁企而言，要么聯(lián)合重組，要么進行產品創(chuàng)新，在細分市場上差異化發(fā)展。
水泥業(yè)：未來3年中小企業(yè)面臨出局危機
據(jù)工信部、財政部、發(fā)改委等部門日前聯(lián)合發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》提出的要求，到2015年，我國前10家水泥企業(yè)產業(yè)集中度將達到35%，形成3-4家熟料產能1億噸以上，礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產業(yè)鏈完整，核心競爭力和國際影響力強的建材企業(yè)集團。
而在這一過程中，國家將重點支持優(yōu)勢骨干水泥企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組。堅持集約化發(fā)展的原則，鼓勵企業(yè)通過合并、股權收購、資產收購、資產置換、債務重組等多種方式，實施強強聯(lián)合、兼并改造困難企業(yè)和中小企業(yè)，實現(xiàn)產能合理布局。
此外，還將鼓勵水泥企業(yè)延伸產業(yè)鏈。鼓勵水泥企業(yè)在做強做大主業(yè)的基礎上兼并重組上下游關聯(lián)企業(yè)，優(yōu)化物流配送，整合發(fā)展預拌砂漿、商品混凝土及建筑預制構件產業(yè)。鼓勵具有科技研發(fā)優(yōu)勢的建材企業(yè)集團，以并購、產業(yè)聯(lián)盟等多種方式整合資源，融合咨詢、測試、科研、技術開發(fā)、工程設計、安裝調試、工程承包等業(yè)務，促進運營服務及生產一體化發(fā)展。并支持重組企業(yè)整合內部資源，走以內涵為主的發(fā)展之路。鼓勵將企業(yè)兼并重組與改組、改制、技術改造、加強管理相結合。鼓勵企業(yè)創(chuàng)新商業(yè)模式，發(fā)展電子商務。
對此，接受《證券日報》記者采訪的中投顧問建材行業(yè)研究員陳章立表示，“產能過剩、結構失衡、企業(yè)盈利能力低下是水泥行業(yè)當前面臨的重點難題，國家相關部門出臺舉措力促行業(yè)兼并重組的做法值得肯定。這必將加速行業(yè)內部洗牌的進程，諸多中小企業(yè)面臨淘汰出局的危機。水泥行業(yè)屬高耗能、高污染、高排放行業(yè)，結構調整工作對能源結構調整、經(jīng)濟結構調整和環(huán)保工作有重大意義，不過，地方政府為了自身利益，瞞報、誤報、轉移產能等不良做法將成為制約水泥行業(yè)兼并重組的重要因素”。
醫(yī)藥行業(yè)：不能降低成本將被淘汰
兼并重組一直是醫(yī)藥行業(yè)近年來的主流趨勢，經(jīng)過波瀾壯闊的一輪兼并重組，已形成國藥、上藥、華潤三足鼎立的局面，而更多的兼并重組暗流依然涌動不止。根據(jù)國家有關部門最新發(fā)布的《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》，到2015年，前100家企業(yè)的銷售收入占全行業(yè)的50%以上。并且首次提出，基本藥物主要品種銷量前20家企業(yè)所占市場份額達到80%，實現(xiàn)基本藥物生產的規(guī)?；图s化。
中投顧問醫(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮認為：“ 《意見》的提出將推動醫(yī)藥企業(yè)的產品結構調整，由于明確指出基本藥物的比重將得到全面提高，在此情勢下，企業(yè)必然會擴大基藥的生產規(guī)模。另外，由于基藥的統(tǒng)購式銷售模式，藥企在降低產品成本上的能力直接影響其在市場中的競爭實力，因此，技術的提升和流通過程的簡化將成為未來企業(yè)發(fā)展的重要方向。”
《意見》還提出，鼓勵研發(fā)和生產、原料藥和制劑、中藥材和中成藥企業(yè)之間的上下游整合，完善產業(yè)鏈，提高資源配置效率。鼓勵同類產品企業(yè)強強聯(lián)合、優(yōu)勢企業(yè)兼并其他企業(yè)，促進資源向優(yōu)勢企業(yè)集中，實現(xiàn)規(guī)?；⒓s化經(jīng)營，提高產業(yè)集中度。培育形成一批具有國際競爭力和對行業(yè)發(fā)展有較強帶動作用的大型企業(yè)集團。
“這一過程中，企業(yè)的兼并重組是醫(yī)藥行業(yè)的必然趨勢，政策對大型優(yōu)質企業(yè)利好，而那些難以降低生產成本的企業(yè)將面臨淘汰的命運?！兑庖姟返奶岢隽炕酸t(yī)藥行業(yè)改革的具體目標，推動產業(yè)結構改革進入了實質性階段。”郭凡禮分析稱。
船舶業(yè)：2015年超5家企業(yè)進世界10強
據(jù)工信部網(wǎng)站消息，工信部、財政部、發(fā)改委等部門日前聯(lián)合發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見。其中，《意見》明確，到2015年，船舶行業(yè)前10家造船企業(yè)造船完工量占全國總量的70%以上，進入世界造船前10強企業(yè)超過5家。形成5-6個具有國際影響力的海洋工程裝備總承包商和一批專業(yè)化分包商。形成若干具有較強國際競爭力的品牌修船企業(yè)。
“此次多部委聯(lián)合發(fā)布的未來3年造船業(yè)的規(guī)劃，對于行業(yè)來說是一個利好。”德邦證券投資顧問部負責人張海東向《證券日報》記者表示，此次政策扶持船舶行業(yè)，從量上作了非常明確的規(guī)劃，對相關上市公司的利好非常明確。
張海東認為，上市公司可以通過兼并重組的方式把規(guī)模給做大，逐步形成在全球造船行業(yè)的重要公司。在“十二五”期間政府將會對重點造船公司給于扶持，而上市公司基本都是重點公司，相對會比較受益。
跟據(jù)《意見》，積極推進以大型骨干造船企業(yè)為龍頭的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的兼并重組，優(yōu)化資源配置，發(fā)展擁有國際競爭力的企業(yè)集團，提高產業(yè)集中度。促進優(yōu)勢企業(yè)通過兼并重組等方式擴大高端產品制造能力。鼓勵上下游企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，進行產業(yè)鏈整合。推進骨干企業(yè)開展境外并購。鼓勵中小型造船企業(yè)面向細分市場實施差異化競爭，向“專、精、特、新”的方向發(fā)展，在優(yōu)勢領域形成特色和品牌。引導船用低中速柴油機和甲板機械等配套企業(yè)以資本、產品為紐帶，加大專業(yè)化重組力度。
“船舶業(yè)的轉型期已經(jīng)到來，國家政策的介入將加速行業(yè)進行調整。”中投顧問交通行業(yè)研究員蔡建明向記者分析，行業(yè)將在政策的指導下進行一次“瘦身”，瀕臨破產的企業(yè)將徹底退出市場，部分中小企業(yè)面臨兼并重組。
蔡建明認為，短期來看，在政策推動下上市企業(yè)亟需資金參與到兼并重組過程中，對企業(yè)的資金鏈可能造成一定壓力。長期來看，兼并重組是上市企業(yè)擴大規(guī)模的便捷途徑，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。
汽車業(yè)：前10家整車企業(yè)產業(yè)集中度將達90%
昨日，工信部網(wǎng)站發(fā)布《關于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》(下稱“意見”)。其中，《意見》針對汽車業(yè)明確，到2015年，前10家整車企業(yè)產業(yè)集中度達到90%，形成3-5家具有核心競爭力的大型汽車企業(yè)集團。對此中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長董揚昨日對《證券日報》表示，2012年汽車業(yè)前10家企業(yè)集中度已達87.3%，完成《意見》目標沒有問題。
對汽車業(yè)，《意見》基于整體產業(yè)鏈提出了目標，即到2015年，前10家整車企業(yè)產業(yè)集中度達到90%，形成3-5家具有核心競爭力的大型汽車企業(yè)集團。
推動整車企業(yè)橫向兼并重組。鼓勵汽車企業(yè)通過兼并重組方式整合要素資源，優(yōu)化產品系列，降低經(jīng)營成本，提高產能利用率，大力推動自主品牌發(fā)展，培育企業(yè)核心競爭力，實現(xiàn)規(guī)?；?、集約化發(fā)展。
推動零部件企業(yè)兼并重組。支持零部件骨干企業(yè)通過兼并重組擴大規(guī)模，與整車生產企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作關系，發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟，實現(xiàn)專業(yè)化分工和協(xié)作化生產。
支持大型汽車企業(yè)通過兼并重組向服務領域延伸。完善汽車行業(yè)服務體系，以品牌營銷為主體，大力發(fā)展研發(fā)、采購、現(xiàn)代物流、汽車金融、信息服務和商務服務，實現(xiàn)服務業(yè)與制造業(yè)融合發(fā)展。
支持參與全球資源整合與經(jīng)營。鼓勵汽車企業(yè)“走出去”，把握時機開展跨國并購，在全球范圍內優(yōu)化資源配置，發(fā)展并完善全球生產和服務網(wǎng)絡，提升國際化經(jīng)營能力，增強國際競爭力。
記者此前也從工信部了解到，汽車業(yè)將作為兼并重組的龍頭產業(yè)，在未來兩年內進入重組的關鍵時期。
不過有專家警示說，2009年《汽車產業(yè)振興規(guī)劃》也提出重組，并劃定“四大四小”，但如長安重組哈飛、昌河具體的整合工作遲遲沒有展開，企業(yè)之間仍各自為戰(zhàn)。“因此未來重組不應該僅僅體現(xiàn)在車企數(shù)量的減少和產銷規(guī)模的增加上，而更應該注重資源整合、提升技術水平，這才能達到重組的最終目標。”
