作者： 馮雅男、楊晶晶、米娜 | 來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　編者按/ 高利貸危機(jī)以來(lái)，尤其是總理視察溫州之后，溫州市政府各種拯救市場(chǎng)的方案相繼出臺(tái)，每一個(gè)方案都打著拯救實(shí)業(yè)的旗號(hào)，每一次方案出臺(tái)，公眾都認(rèn)為資金鏈緊張的中小企業(yè)應(yīng)該得救。

　　然而兩個(gè)月即將過去，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，不管是銀行，還是擔(dān)保公司、小額信貸公司，都未實(shí)現(xiàn)資金與實(shí)業(yè)的有效對(duì)接。資金仍難到達(dá)嗷嗷待哺的實(shí)業(yè)。

　　在銀行資金難以有效到達(dá)之時(shí)，由于年關(guān)將至，資金需求增加及信用風(fēng)險(xiǎn)日益加劇，原本一直在溫州盛行的企業(yè)和個(gè)人間自有拆借也幾乎停止。溫州民間信用危機(jī)加劇，實(shí)業(yè)困境進(jìn)一步升級(jí)。

　　一線調(diào)查

　　資金來(lái)源有限，銀行貸款難以到達(dá)，擔(dān)保及小額信貸公司“阻截”

　　資金流向?qū)崢I(yè)仍差最后一公里

　　“說是拯救小微企業(yè)、金融業(yè)開閉門會(huì)議之類的，但實(shí)際上并沒有什么實(shí)質(zhì)舉措，我也沒有看到哪一家銀行有具體的行動(dòng)，就是找?guī)讉€(gè)有代表性的人出來(lái)做做樣子罷了。”一位汽配行業(yè)的老板告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，對(duì)于大多數(shù)溫州企業(yè)來(lái)說，從銀行貸款依然只是一個(gè)傳說。

　　由溫州高利貸而引發(fā)跑路潮后，中央及地方政府出臺(tái)一系列政策，要求銀行不抽貸，不壓貸，保障企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

　　上述老板認(rèn)為，雖然政府出臺(tái)了扶持小微企業(yè)的政策，但是目前銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把握依然非常謹(jǐn)慎，即便是放貸，也只是短暫地針對(duì)“自己認(rèn)可”的少數(shù)企業(yè)來(lái)做，大多是短暫的、小范圍的行為，并沒有普及到大多數(shù)企業(yè)。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在溫州調(diào)查采訪發(fā)現(xiàn)，盡管各種促進(jìn)放貸政策并進(jìn)，但銀行沒有實(shí)質(zhì)性舉措，小額信貸和擔(dān)保公司一起捂緊錢袋，資金仍沒有進(jìn)入堅(jiān)守實(shí)業(yè)的中小企業(yè)。

　　跑路“回潮”與資金緊張

　　在溫州本地論壇上，最近仍然陸續(xù)爆出企業(yè)主跑路的消息，和之前不一樣的是，如今跑路的老板不但涉及金額更大，而且大都曾經(jīng)跑過。

　　在“十一”前后的“跑路潮”中，溫商池萬(wàn)明曾出走羅馬尼亞，10月8日被溫州瑞安政府勸回；不料十幾天之后，又找不到池萬(wàn)明了。據(jù)報(bào)道，池所欠民間債務(wù)，僅登記備案的就有25億元，“每月的利息大概都要1億元”。池的再次失蹤，令其債權(quán)人陷入跨境跨省追債的惶恐中。

　　這樣的狀況讓溫州市場(chǎng)更加不穩(wěn)定。“溫州現(xiàn)在餐飲、娛樂業(yè)非常蕭條，KTV有50%都訂不出去，所有的商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是現(xiàn)金結(jié)賬，不能賒賬。”一位溫州老板說，“現(xiàn)金為王，整個(gè)溫州蕭條而冷清。”

　　就在數(shù)天前，溫州21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)公司員工集體討薪，欠債的老板被圍困，難以脫身，不得已求助于政府。據(jù)當(dāng)?shù)亓硪患业禺a(chǎn)中介公司老板張先生透露，21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)資金鏈出現(xiàn)問題已經(jīng)有三個(gè)月之久，一直在遮掩彌蓋，但因?yàn)橥顿Y戰(zhàn)線拉的太長(zhǎng)，終于蓋不住才爆發(fā)出來(lái)了。

　　“除了房產(chǎn)之外，這個(gè)老板還投資游輪等產(chǎn)業(yè)，就在游輪這項(xiàng)投資上，其中某個(gè)股東的資金出了問題，連帶著他也出現(xiàn)了資金窟窿，最后導(dǎo)致員工的工資都發(fā)不出來(lái)了。”一位中介張老板說。

　　另一家王姓老板也證實(shí)了張老板的說法，他認(rèn)為游輪不是單方面的原因，因?yàn)橘Y金散出去太多，一下子收不回來(lái)，“恰巧又碰在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，所有人都捂著錢袋，沒錢發(fā)工資，眼看員工要回鄉(xiāng)過年，只能討薪或是暴力討債。”

　　資金緊張的企業(yè)老板，基本上沒有借錢的門路。從房地產(chǎn)套現(xiàn)也不可能，別說是二手房，即便是新房，溫州目前的成交量也極為低迷。近一段時(shí)間，溫州幾個(gè)大型樓盤同時(shí)開盤，優(yōu)惠力度前所未有：9折、送豪車、送裝修、送車位等等。“但成交量并不是很高。”房產(chǎn)中介胡女士說。

　　據(jù)一位房產(chǎn)中介負(fù)責(zé)人介紹，目前溫州的房?jī)r(jià)已經(jīng)跌回到了2009年中旬的水平，市中心每平方米2萬(wàn)元左右。而在六七月之前，每平方米已經(jīng)爆炒至4萬(wàn)多元。

　　銀行貸款難到達(dá)

　　溫州銀行業(yè)一位相關(guān)人士告訴記者，就目前而言，銀行貸款并沒有下達(dá)到資金緊張的中小企業(yè)手中，溫州各銀行主要支持的對(duì)象仍然為國(guó)家導(dǎo)向型企業(yè)和運(yùn)營(yíng)正常的企業(yè)。

　　溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文的話也印證了這一點(diǎn)。“現(xiàn)在企業(yè)的資金來(lái)源仍然很緊張，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)公布增加的一些貸款，實(shí)際上大部分的企業(yè)，特別是微小企業(yè)根本享受不到，也沒辦法從銀行取得貸款，這個(gè)途徑實(shí)際上還是沒有得到解決。”

　　“監(jiān)管部門對(duì)于危機(jī)后給各銀行的授信額度有嚴(yán)格的流向監(jiān)管。每家銀行必須對(duì)資金流向進(jìn)行報(bào)備，明確對(duì)那些做實(shí)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行貸款。”一位溫州銀行業(yè)相關(guān)人士對(duì)記者說，“但是無(wú)論是商業(yè)銀行抑或國(guó)有銀行，都只對(duì)自身的額度進(jìn)行負(fù)責(zé)。銀行本身的企業(yè)性質(zhì)無(wú)法改變，我們銀行要扶持的是對(duì)其有了解的企業(yè)，我們的資本金是從儲(chǔ)戶處得來(lái)，銀行要對(duì)儲(chǔ)戶負(fù)責(zé)，我們要根據(jù)自身的商業(yè)原則進(jìn)行貸款發(fā)放。”

　　也就是說，銀行在危機(jī)過程中，雖然應(yīng)政府要求出資救市，但是無(wú)法改變其自身的企業(yè)運(yùn)作。從另一角度來(lái)看，央行2011年6月20日再次上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金，使大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的歷史高位。央行8月份下發(fā)通知，將商業(yè)銀行的信用證保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金存款等三類保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。如此一來(lái)，無(wú)論是大型國(guó)有銀行還是商業(yè)銀行，其可動(dòng)用的貸款資金額度大大降低。

　　但是從銀行層面而言，貸款額度并沒有減少，減少的是貸款額度的增幅。溫州民間資本投資服務(wù)中心董事長(zhǎng)黃偉健向記者分析了這一情況，假設(shè)每年銀行的貸款額度增加量為200億元，也使得企業(yè)主對(duì)于未來(lái)銀行貸款額度增量的預(yù)期設(shè)置為200億元，然而，銀行并沒有按照企業(yè)主們預(yù)期的那樣增加200億元貸款額度，而只增加了10億元。

　　溫州創(chuàng)立電子有限公司作為在溫州發(fā)展十幾年的高科技企業(yè)，對(duì)資金的感受更加明顯。“我們企業(yè)目前從建行和溫州銀行獲得貸款，從溫州銀行的貸款以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的方式進(jìn)行。往年并不需要擔(dān)保公司的參與，但今年建設(shè)銀行(4.73,-0.02,-0.42%)則是引進(jìn)了擔(dān)保公司。這些貸款的獲得很大程度上得益于我們是高科技企業(yè)，相對(duì)來(lái)說容易獲得貸款。但是我們的壓力也增加了。”創(chuàng)立電子負(fù)責(zé)人劉淼(化名)對(duì)記者說道，“盡管這樣，銀行的貸款往往是短期。”

　　針對(duì)銀行及擔(dān)保、小額信貸公司無(wú)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作的行為，溫州市銀監(jiān)局表示，金融改革由溫州市金融辦牽頭，銀監(jiān)局沒有參與；而金融辦則表示改革方案出臺(tái)不久，改革效果尚未完全顯現(xiàn)。市政府宣傳部門表示，金融市場(chǎng)發(fā)生的任何事情都應(yīng)該有相關(guān)管理部門也就是銀監(jiān)局、金融辦負(fù)責(zé)。

　　小額信貸和擔(dān)保公司“阻截”

　　既然銀行貸款難以直接下達(dá)到中小實(shí)業(yè)企業(yè)，那么部分因規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和提高收益而進(jìn)入到小額信貸和擔(dān)保公司的資金是否可以順暢地輸送給中小企業(yè)呢？

　　此次溫州危機(jī)爆發(fā)后，溫州市政府又將促進(jìn)溫州小額貸款公司穩(wěn)健發(fā)展的實(shí)施意見提上議程，顯然是希望小額信貸公司在危機(jī)中發(fā)揮更大的作用。早在2008年7月，溫州市政府就已經(jīng)下發(fā)過《關(guān)于促進(jìn)溫州小額貸款公司穩(wěn)健發(fā)展的實(shí)施意見》，浙江省也因此成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)提出發(fā)展小額信貸公司的省份。

　　溫州信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)胡天炎介紹，溫州的擔(dān)保公司在2003年初僅為六七家，到2007年就已經(jīng)發(fā)展到260家。后經(jīng)過工信部等七部委規(guī)定的硬性條件，為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保公司的注冊(cè)資金不低于2000萬(wàn)元，擔(dān)保額不低于本身注冊(cè)資金的一倍以上。審查后，2011年，融資性擔(dān)保公司為48家。這僅僅是登記注冊(cè)的數(shù)目。

　　據(jù)了解，自2001年溫州出現(xiàn)第一家擔(dān)保公司以來(lái)，到2006年，溫州共有擔(dān)保公司28家，其中20家是2005年一年內(nèi)新成立的，而之后溫州市內(nèi)陸續(xù)成立的上千家投資咨詢公司、典當(dāng)行、寄售行、地下錢莊等都依靠民間融資來(lái)生存，這些中介無(wú)疑進(jìn)一步推高了企業(yè)民間融資的利息和成本。

　　但現(xiàn)實(shí)的情況是，資金十分緊張的中小企業(yè)并沒有從這些小額信貸公司那里得到足夠的幫助。

　　日前，有親戚向小額信貸公司老板方先生借錢，方先生推脫錢被別人收回去了，手頭也緊張。“說實(shí)話，有錢，但是不能借出去?；旧纤械男☆~信貸公司都把資金抓得很緊，對(duì)個(gè)人來(lái)講，即便是親戚朋友來(lái)借錢，也不敢借給他。”

　　所有人都用現(xiàn)金，“越是這樣人們?cè)讲桓屹Q(mào)然動(dòng)用資金，有錢也不拿出來(lái)使用，變成惡性循環(huán)。”一位溫州商人說，這使得整個(gè)溫州資金轉(zhuǎn)不動(dòng)，流動(dòng)性非常差。

　　目前，在銀行資產(chǎn)抵押貸款利息是1分2，民間貸款是三四分左右，如果能從銀行貸款出來(lái)，再轉(zhuǎn)貸給其他人，還能以利息養(yǎng)利息賺錢。

　　但在方先生看來(lái)，這個(gè)時(shí)候參與借貸比較危險(xiǎn)，除非借款人能證明借錢的用途，否則，“10個(gè)貸款人有9個(gè)是準(zhǔn)備跑路的。此時(shí)借錢出去，無(wú)疑是把錢砸進(jìn)無(wú)底洞，比較危險(xiǎn)。基本上大家都收緊口袋了，熬著，等政府救。”

　　除了難以把控風(fēng)險(xiǎn)，受制于銀行也是小額信貸和擔(dān)保公司難以把足夠的資金輸送到中小企業(yè)手中的重要原因。從擔(dān)保公司與銀行的來(lái)往來(lái)看，銀行處于強(qiáng)勢(shì)地位，在危機(jī)爆發(fā)之前，銀行給中小企業(yè)的基準(zhǔn)利率上浮為60%，在危機(jī)之后才明文規(guī)定降為30%。而眾多擔(dān)保公司與銀行合作，也大都將保證金存于銀行，銀行則依據(jù)保證金數(shù)目將貸款額度提高五倍。

　　小額貸款公司和擔(dān)保公司存在的另外一個(gè)問題是，這兩類公司注冊(cè)資本有限，能夠提供給企業(yè)的資金也有限。作為官方金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，他們只能緩解一時(shí)危機(jī)。更重要的是如何能夠有效地使這些民間借貸合法化、系統(tǒng)化。

　　小額貸款公司的主管部門為金融辦，擔(dān)保公司的主管部門為工商局及經(jīng)濟(jì)和信息化工作委員會(huì)?？梢姡诒O(jiān)管方面，他們完全看做是公司機(jī)制，并沒有納入金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系。

　　“注冊(cè)的擔(dān)保公司和小額信貸公司可以受到監(jiān)管，但是在民間存在的更多的是大量非法的民間借貸機(jī)構(gòu)，雖然實(shí)質(zhì)上與擔(dān)保公司沒有區(qū)別，但是卻可以用其他名義進(jìn)行民間借貸的交易。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)于溫州的擔(dān)保行業(yè)不無(wú)擔(dān)心。

　　信用危機(jī)加重

　　盡管并沒有得到實(shí)質(zhì)性救援，但多數(shù)溫州人還是對(duì)政府出手相救持樂觀態(tài)度。

　　“就像接力棒，現(xiàn)在所有人不傳棒了，等著國(guó)家來(lái)救。如果國(guó)家不支持，還會(huì)死掉一大批。”溫州一汽配行業(yè)投資人說，“溫州是改革開放的范本，如果不救，好不容易發(fā)展起來(lái)的民企會(huì)一下子毀掉，所以應(yīng)該會(huì)救、必然會(huì)救。”

　　而且，該投資人認(rèn)為，溫州遍地民企，一旦這些民企得不到救援和支持，會(huì)直接導(dǎo)致銀行暴露出大量的呆賬壞賬，“不救的話，銀行之前借出去的錢怎么收回來(lái)？”他認(rèn)為，銀行二度放開信貸口子，不過是時(shí)間的問題。

　　“大概明年會(huì)有實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作出來(lái)吧。”該鞋業(yè)老板稱，“我們朋友之間開玩笑，說等過完年，該跳樓的跳樓，該跑路的跑路，這些都清理掉了，能活下來(lái)的人，就能拿到錢了。所以，現(xiàn)在都捂著口袋，不借錢、不炫富，等著實(shí)質(zhì)性的救援政策出來(lái)。”

　　小額信貸公司老板方先生說，與資金短缺相比，溫州經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的這種綁架政府和消極等待的思想更為可怕。在這樣的思潮指導(dǎo)下，溫州本來(lái)活躍的資金相互拆借也幾乎停滯?，F(xiàn)在溫州大街上的豪車明顯比前幾個(gè)月少了很多。原因有二：一是缺錢的人將八九十萬(wàn)元的車拿去拍賣了；二是怕親戚朋友來(lái)借錢，所以不敢炫富，寧愿把卡宴、保時(shí)捷停在車庫(kù)里，對(duì)外宣稱沒錢。

　　信用系統(tǒng)的危機(jī)更為嚴(yán)重。原本的企業(yè)之間的互保、聯(lián)保都可以成為獲得資金的方式，但當(dāng)下，企業(yè)之間的信用體系也受到極大影響。溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文一再?gòu)?qiáng)調(diào)：“信用危機(jī)比金融危機(jī)以及中小企業(yè)生產(chǎn)危機(jī)還要嚴(yán)重，整個(gè)社會(huì)信用失去了，這就太可怕了。企業(yè)不相信銀行，銀行不相信企業(yè)，銀行貸款即使到期了也不敢還，還了就貸不出來(lái)了，企業(yè)馬上就得死。”

　　不可否認(rèn)的是，在溫州民間融資危機(jī)爆發(fā)之前，溫州的民間金融生態(tài)環(huán)境一直被業(yè)內(nèi)稱贊，浙江省科技廳的一位官員就曾向記者表示，即使在2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，浙江省內(nèi)民間借貸的壞賬率一直很低，普遍只有一個(gè)點(diǎn)。

　　只用簽字筆打個(gè)白條，沒有任何抵押，浙江信泰集團(tuán)董事長(zhǎng)胡福林就從一個(gè)溫州人那里借到了7000萬(wàn)元，周德文告訴記者這樣一個(gè)故事，一紙白條就能借到7000萬(wàn)元現(xiàn)金，溫州民間借貸的信譽(yù)程度由此可見一斑。

　　2011年年初央行實(shí)施的嚴(yán)厲銀根緊縮政策，使得溫州的民營(yíng)企業(yè)民間融資需求劇增。據(jù)溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年全年溫州民間融資需求總共才800億元，但到了今年民間融資需求暴增到1200億元。

　　需求突然巨增也造成了利息的高漲，“但溫州不缺錢，滿足這些企業(yè)資金的需求應(yīng)該是可以的。”浙江大學(xué)金融研究院院長(zhǎng)汪煒認(rèn)為，如果沒有從2008年之后溫州掀起的投機(jī)風(fēng)潮，這輪民間融資的危機(jī)不會(huì)爆發(fā)。

　　“金融危機(jī)最嚴(yán)重的2008年，浙江只有少數(shù)企業(yè)因?yàn)闆]業(yè)務(wù)可做而關(guān)門倒閉，沒有出現(xiàn)今年這種大量企業(yè)資金鏈斷裂的情況。”中新力合股份(10.51,-0.13,-1.22%)有限公司總裁陳杭生表示。

　　各地到溫州的取經(jīng)內(nèi)容也變了。11月21日，來(lái)自內(nèi)蒙古鄂爾多斯(14.26,-0.13,-0.90%)政府的一行考察團(tuán)來(lái)到溫州，周德文接待了他們。對(duì)于周德文來(lái)說，現(xiàn)在一個(gè)月至少要接待十多個(gè)來(lái)自全國(guó)各省市地方政府、銀行或?qū)＜业目疾靾F(tuán)。

　　內(nèi)蒙古鄂爾多斯的金融考察團(tuán)并不是第一次來(lái)溫州，據(jù)周德文介紹，在危機(jī)爆發(fā)之前，鄂爾多斯政府曾多次派人到過溫州，目的是希望了解溫州的金融模式，學(xué)習(xí)溫州做實(shí)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，而危機(jī)爆發(fā)之后，考察團(tuán)的學(xué)習(xí)內(nèi)容就變成了怎么防范風(fēng)險(xiǎn)，吸收溫州的教訓(xùn)。