受煤炭市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩、下游需求和價(jià)格持續(xù)疲軟等因素影響，國(guó)內(nèi)煤企虧損嚴(yán)重。中國(guó)煤炭資源網(wǎng)依據(jù)其自身強(qiáng)大的全國(guó)煤礦成本數(shù)據(jù)庫(kù)，結(jié)合主要港口和地區(qū)最新價(jià)格行情，對(duì)全國(guó)主要代表性礦區(qū)的成本及盈虧分析發(fā)現(xiàn)：6月份全國(guó)動(dòng)力煤、煉焦煤主產(chǎn)礦區(qū)虧損面仍在八成左右，其中動(dòng)力煤礦區(qū)虧損程度進(jìn)一步加劇。
相比5月，動(dòng)力煤樣本礦區(qū)虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大，虧損礦井個(gè)數(shù)占比由94.72%擴(kuò)大到95.47%;虧損產(chǎn)能占比由80.8%擴(kuò)大到82.30%。煉焦煤樣本礦區(qū)方面，本月與上月比未發(fā)生變化，產(chǎn)能虧損程度維持在81%左右。
6月份國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)表現(xiàn)依舊疲弱。臨近月末價(jià)格調(diào)整期，市場(chǎng)觀望氛圍漸起，下游采購(gòu)節(jié)奏進(jìn)一步放緩;南方水電出力增加，電煤剛需進(jìn)一步削弱，電廠庫(kù)存逐漸回升。雖然6月初中煤、神華等大型煤企紛紛上調(diào)動(dòng)力煤價(jià)格，但面對(duì)下游市場(chǎng)的低迷，6月份價(jià)格持續(xù)走低。
據(jù)汾渭和普氏聯(lián)合發(fā)布的CCI1、CCI2動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)顯示，截止6月29日，秦皇島5500大卡、5000大卡煤離岸含稅價(jià)分別為395元/噸、345.5元/噸，較月初分別下降6.5元/噸、7.5元/噸。
一、煤礦樣本點(diǎn)、比較地選擇
動(dòng)力煤煤礦樣本點(diǎn)選取山西、陜西、內(nèi)蒙古區(qū)三個(gè)產(chǎn)煤大省核定產(chǎn)能較大的礦區(qū)礦井作為樣本點(diǎn)，本次共選擇內(nèi)蒙古神東礦區(qū)(東勝區(qū))、準(zhǔn)格爾礦區(qū)，山西大同礦區(qū)、平朔礦區(qū)、朔南礦區(qū)及陜西神東礦區(qū)(神府區(qū))共265個(gè)礦井、產(chǎn)能合計(jì)7.04億噸作為研究對(duì)象。
煉焦煤煤礦樣本點(diǎn)選取煉焦煤產(chǎn)煤大省山西省、內(nèi)蒙古、河北省核定產(chǎn)能較大的礦區(qū)礦井作為樣本點(diǎn)，本次共選擇內(nèi)蒙古包頭礦區(qū)、烏海礦區(qū)，山西西山礦區(qū)、離柳礦區(qū)、汾西礦區(qū)及河北開(kāi)灤礦區(qū)共122個(gè)礦井、產(chǎn)能合計(jì)1.45億噸作為研究對(duì)象。
為了更直觀、全面地對(duì)煤礦企業(yè)的成本狀況及盈虧進(jìn)行分析，我們選取環(huán)渤海港(秦皇島港、曹妃甸港/國(guó)投京唐港、黃驊港)和唐山地區(qū)分別作為動(dòng)力煤和煉焦煤的比較地。
二、6月份中國(guó)煤炭成本曲線及盈虧分析
6月份，所選取的13個(gè)主產(chǎn)煤礦區(qū)中，動(dòng)力煤礦區(qū)虧損程度最大，產(chǎn)能虧損程度達(dá)到82.30%，虧損礦井占比高達(dá)95.47%，其中內(nèi)蒙的萬(wàn)利礦區(qū)、準(zhǔn)格爾礦區(qū)，山西的平朔和朔南礦區(qū)礦井全部處于虧損狀態(tài);
煉焦煤礦區(qū)憑借煤質(zhì)及價(jià)格優(yōu)勢(shì)，整體盈利要優(yōu)于動(dòng)力煤礦區(qū)，平均產(chǎn)能虧損程度為81.01%，虧損礦井占比81.15%，本月虧損產(chǎn)能占比最高的是內(nèi)蒙古的包頭礦區(qū)，礦井全部處于虧損狀態(tài)。
分煤種看
動(dòng)力煤分析
從成本曲線分析看，大同礦區(qū)因平均發(fā)熱量較高，在5400卡左右，加上大秦線便利的低成本運(yùn)輸條件成為成本最低的礦區(qū)，單卡成本0.072元/大卡;準(zhǔn)格爾礦區(qū)因地處內(nèi)蒙古西部區(qū)域，距離煤炭成本消費(fèi)地通常較遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本較高，此外，準(zhǔn)格爾礦區(qū)的煤質(zhì)指標(biāo)較差，發(fā)熱量在七個(gè)樣本礦區(qū)中最低，僅為4500大卡左右，成為成本最高的礦區(qū)，為0.096元/大卡。
從盈虧分析看，所選取的265個(gè)礦井中，6月份只有12個(gè)礦井目前在環(huán)渤海港處于盈利，盈利礦井個(gè)數(shù)占比僅為4.53%，盈利礦井產(chǎn)能12450萬(wàn)噸，占比只有18%，與5月份相比，盈利能力進(jìn)一步收窄2個(gè)百分點(diǎn)。
受各礦區(qū)煤質(zhì)及生產(chǎn)、運(yùn)輸成本因素影響，盈利能力最強(qiáng)的礦區(qū)為神東礦區(qū)(神府區(qū))，盈利能力占比34%;而內(nèi)蒙的準(zhǔn)格爾礦區(qū)、萬(wàn)利礦區(qū)以及平朔、朔南礦區(qū)全部處于虧損狀態(tài)。
面對(duì)當(dāng)前席卷整個(gè)煤炭行業(yè)的危機(jī)，不少煤企出現(xiàn)停產(chǎn)、倒閉的現(xiàn)象。內(nèi)蒙某煤礦表示，鄂爾多斯地區(qū)停產(chǎn)礦的比例約為70%左右，某大礦領(lǐng)導(dǎo)指示下屬各礦可根據(jù)市場(chǎng)情況安排停產(chǎn)。此外，據(jù)央視財(cái)經(jīng)消息，目前，全國(guó)最大煤炭儲(chǔ)地內(nèi)蒙古有一半煤礦處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，業(yè)內(nèi)估計(jì)，煤礦失業(yè)待業(yè)人員超過(guò)10萬(wàn)人。
煉焦煤分析
從成本曲線分析看，所選的六個(gè)煉焦煤礦區(qū)中，汾西礦區(qū)的噸煤成本最低，為716元/噸。該礦區(qū)煤質(zhì)指標(biāo)及噸原煤成本優(yōu)勢(shì)雖不明顯，但其平均精煤回收率最高，為58.1%，導(dǎo)致精煤出廠成本大幅降低。包頭礦區(qū)雖然處于西部地區(qū)，本身煤層賦存、開(kāi)采條件較好、開(kāi)采成本較低，但由于該礦區(qū)煤種不宜洗選，精煤回收率偏低，平均僅為35%左右。此外，該地區(qū)鐵路運(yùn)輸條件不發(fā)達(dá)，距離目的消費(fèi)地唐山地區(qū)距離遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本高等原因，包頭礦區(qū)噸煤成本最高，為879元/噸。
從盈虧分析看，所選取的122個(gè)礦井中，僅有24個(gè)礦井目前在唐山地區(qū)處于盈利狀態(tài)，盈利礦井個(gè)數(shù)占比僅為19.67%，盈利礦井產(chǎn)能2810萬(wàn)噸，占比只有18.99%。與5月相比，變化不大。
受各礦區(qū)煤質(zhì)及生產(chǎn)、運(yùn)輸成本因素影響，盈利能力最強(qiáng)的礦區(qū)為汾西礦區(qū)，盈利能力占比33.08%;而內(nèi)蒙的包頭礦區(qū)所選礦井全部處于虧損狀態(tài)。
三、7月份煤企盈虧預(yù)測(cè)
價(jià)格或小幅下跌
動(dòng)力煤方面：6月25日神華集團(tuán)發(fā)布了7月份下水煤價(jià)格政策，絕大部分煤種價(jià)格保持不變，只有石炭7一個(gè)品種的價(jià)格上漲5元/噸。5500大卡動(dòng)力煤掛牌價(jià)格依舊為460元/噸，5000大卡370元/噸。中煤價(jià)格7月份維持不變。
6月份神華、中煤紛紛上調(diào)了部分煤種價(jià)格，而且當(dāng)時(shí)電廠的拉貨積極性都比較高，部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這可能意味著煤炭市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始回暖。然而神華、中煤7月份的價(jià)格，并沒(méi)有將這一漲勢(shì)延續(xù)。
華東某電廠人員表示，由于需求低迷，業(yè)內(nèi)預(yù)期港口下水煤價(jià)格下一個(gè)月有可能下跌，所以下游用戶有意控制裝船量，造成近期北方港的拉貨船只數(shù)量稀少。盡管大型煤企提前定價(jià)穩(wěn)定市場(chǎng)，但并未顯著緩解終端用戶的觀望情緒，下游采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏仍出現(xiàn)一定程度放緩。截至6月29日，秦港錨地船和已辦手續(xù)船分別下滑至20艘和5艘，并再度刷新近期新低。
目前，南方地區(qū)降雨充沛，炎熱天氣難以延續(xù)，水電仍將擠占火電份額;加之工業(yè)用電需求不足，下游電廠日耗煤量維持在60萬(wàn)噸下方運(yùn)行，電煤庫(kù)存再度走高，預(yù)計(jì)后期動(dòng)力煤需求仍然疲軟。煤價(jià)仍將繼續(xù)走低的可能性較大。
煉焦煤方面：6月份，時(shí)逢淡季，鋼價(jià)持續(xù)下滑，而目前鐵礦、焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，鋼廠利潤(rùn)不斷縮窄。另外不斷地有鋼廠高爐檢修的消息傳出，而鋼材社會(huì)庫(kù)存居高不下，市場(chǎng)悲觀情緒不斷蔓延。
焦煤市場(chǎng)方面，近期下游終端市場(chǎng)采購(gòu)熱情減弱，各大煤企對(duì)后市態(tài)度也開(kāi)始轉(zhuǎn)向，部分煤企表示目前市場(chǎng)多數(shù)看穩(wěn)或者看跌，幾乎已沒(méi)有看漲的聲音。
而大型鋼廠對(duì)于7月份焦煤價(jià)格多數(shù)看穩(wěn)，目前煤礦經(jīng)營(yíng)同樣艱難，市場(chǎng)下跌空間非常有限。某采購(gòu)鋼廠表示，7月份估計(jì)價(jià)格是平穩(wěn)，現(xiàn)在鋼材價(jià)格往下走，焦炭市場(chǎng)壓力比較大，提漲已經(jīng)無(wú)力，估計(jì)持穩(wěn)概率較大。采購(gòu)山西低硫主焦7月份價(jià)格暫無(wú)調(diào)整計(jì)劃，當(dāng)?shù)毓?yīng)壓力不大，煤礦挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。
整體分析看，7月份，在煤炭價(jià)格趨穩(wěn)或延續(xù)下行的影響下，煤炭企業(yè)整體虧損比例將小幅擴(kuò)大。
