2012年以來，受經濟增速趨緩，能源需求萎縮，進口煤沖擊等因素影響，煤炭價格一路下跌。神木這個以煤興盛的城市，在經歷了煤炭業(yè)“黃金十年”的狂歡后，現(xiàn)“繁華落盡”在困難中艱難前行。統(tǒng)計資料顯示，2012年，全縣規(guī)模以上企業(yè)虧損戶數93戶，增長25.65%。其中煤炭生產企業(yè)48戶，占比51.61%。

　　從需求端來看，2008年金融危機以后，世界經濟一直沒有找到穩(wěn)定、強勁的增長點，美、日、歐發(fā)達經濟體經濟持續(xù)增長乏力，內部需求嚴重不足，致使我國浙江、山東多省出口型企業(yè)大面積限產、減產，從而導致了工業(yè)“糧食”煤炭的需求量急劇下滑。而在國內，由于近年來經濟結構的調整，增長方式的轉變，政府嚴格控制房地產業(yè)過快增長、逐步淘汰高耗能產業(yè)，導致了焦炭、電石、鐵合金、水泥等下游市場需求疲軟、訂單減少，企業(yè)普遍開工不足，制約著煤炭的需求。截至4月底，全社會煤炭庫存2.92億噸，比社會正常庫存多1.5億噸左右。

　　從供給端來看，隨著技術的進步，頁巖氣開發(fā)成為可能，從2012年起國際上開始大規(guī)模頁巖氣的開發(fā)，導致了原本銷往國際市場的煤炭紛紛調頭轉銷國內，致使我國煤炭庫存高企。據中國煤炭工業(yè)協(xié)會數據顯示：今年前4個月，全國累計進口煤炭1.1億噸，同比增長25.6%。加之，前幾年煤炭市場異常火爆，大量資金涌入進行投資建設，致使煤炭行業(yè)建設超前，產能過剩嚴重。據煤炭協(xié)會統(tǒng)計，“十一五”期間煤炭洗選開采投資1.25萬億元，2011年4700億元，2012年（1-11月份數據）4896億元，形成了現(xiàn)在煤炭市場40億噸的產能，而目前全國煤炭消費維持在35億噸左右。

　　一面是經濟增長趨緩背景下下降的煤炭需求；一面卻是投資熱情高漲催生的過剩產能，這樣一來就形成了一個巨大的供需缺口，在市場這只“看不見的手”調控下，價格的下跌也就變得極為自然。而且，當下煤炭市場依然面臨較高的庫存壓力，預計未來一段時間內煤炭價格還會有不同程度的降幅。筆者走訪中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對目前的煤炭市場普遍存在悲觀情緒，認為當下煤價依然沒有觸底，預計仍然有30-40元/噸的跌幅。

　　近年，伴隨著煤炭市場的火爆，大量資本涌入神木這座塞北小城，得益于富裕、低廉的資本的支撐，神木的銀行業(yè)快速發(fā)展成績不菲，事實上存款業(yè)務也正是神木銀行業(yè)近年盈利的主要渠道，但隨著煤炭市場的不景氣，企業(yè)和個人從煤炭行業(yè)或相關行業(yè)所獲收入急劇減少，這個穩(wěn)定盈利渠道正變得越來越不安全，銀行業(yè)的穩(wěn)健經營正在經受考驗。統(tǒng)計數據顯示，2012年，神木全縣金融機構各項存款余額612.32億元，同比增19.36%，增幅較2011年同期下降2.44個百分點，其中單位存款較年初增加32.89億元，比2011年同期少增35.18億元。

　　雖然，商業(yè)銀行對煤炭行業(yè)貸后檢查中認為風險尚在控制范圍之內，銀行業(yè)不良貸款也沒有出現(xiàn)大幅度的攀升，但這并不能說明神木銀行業(yè)的資產就是安全的：一是銀行業(yè)貸款投向高度集中，貸款主要投向了煤炭或者與煤炭相關的產業(yè)，造成了貸款行業(yè)集中、風險集中。二是銀行業(yè)貸款授信額度較大，由于煤炭和涉煤企業(yè)融資需求普遍較大，造成了單筆貸款金額較大、風險較大。這樣一來，隨著煤炭價格的持續(xù)走低，行業(yè)銷售收入和利潤日趨偏薄，賬戶資金往來逐漸減少，煤炭行業(yè)違約的概率正在日漸加大。

　　當前，神木民間借貸市場呈現(xiàn)新的風險隱患，須引起警惕：一是“橫向融資+融資鏈條短”的融資模式雖然降低了風險的傳染性，但造成了資金向單一企業(yè)（單一個人）的集中，增大了風險集中度，一旦企業(yè)（個人）違約受害人將會是一片。二是“橫向”模式的融資造成了銀行與民間借貸市場的高度關聯(lián)，企業(yè)同時參與民間與金融借貸市場，致使資金來源（去向）混亂，銀行信貸與民間借貸資金魚龍混雜，形成了“行業(yè)+銀行+民間借貸”高度關聯(lián)、風險共擔的情況。