2012年以來,受經濟增速趨緩,能源需求萎縮,進口煤沖擊等因素影響,煤炭價格一路下跌。神木這個以煤興盛的城市,在經歷了煤炭業(yè)“黃金十年”的狂歡后,現(xiàn)“繁華落盡”在困難中艱難前行。統(tǒng)計資料顯示,2012年,全縣規(guī)模以上企業(yè)虧損戶數93戶,增長25.65%。其中煤炭生產企業(yè)48戶,占比51.61%。
從需求端來看,2008年金融危機以后,世界經濟一直沒有找到穩(wěn)定、強勁的增長點,美、日、歐發(fā)達經濟體經濟持續(xù)增長乏力,內部需求嚴重不足,致使我國浙江、山東多省出口型企業(yè)大面積限產、減產,從而導致了工業(yè)“糧食”煤炭的需求量急劇下滑。而在國內,由于近年來經濟結構的調整,增長方式的轉變,政府嚴格控制房地產業(yè)過快增長、逐步淘汰高耗能產業(yè),導致了焦炭、電石、鐵合金、水泥等下游市場需求疲軟、訂單減少,企業(yè)普遍開工不足,制約著煤炭的需求。截至4月底,全社會煤炭庫存2.92億噸,比社會正常庫存多1.5億噸左右。
從供給端來看,隨著技術的進步,頁巖氣開發(fā)成為可能,從2012年起國際上開始大規(guī)模頁巖氣的開發(fā),導致了原本銷往國際市場的煤炭紛紛調頭轉銷國內,致使我國煤炭庫存高企。據中國煤炭工業(yè)協(xié)會數據顯示:今年前4個月,全國累計進口煤炭1.1億噸,同比增長25.6%。加之,前幾年煤炭市場異常火爆,大量資金涌入進行投資建設,致使煤炭行業(yè)建設超前,產能過剩嚴重。據煤炭協(xié)會統(tǒng)計,“十一五”期間煤炭洗選開采投資1.25萬億元,2011年4700億元,2012年(1-11月份數據)4896億元,形成了現(xiàn)在煤炭市場40億噸的產能,而目前全國煤炭消費維持在35億噸左右。
一面是經濟增長趨緩背景下下降的煤炭需求;一面卻是投資熱情高漲催生的過剩產能,這樣一來就形成了一個巨大的供需缺口,在市場這只“看不見的手”調控下,價格的下跌也就變得極為自然。而且,當下煤炭市場依然面臨較高的庫存壓力,預計未來一段時間內煤炭價格還會有不同程度的降幅。筆者走訪中發(fā)現(xiàn),企業(yè)對目前的煤炭市場普遍存在悲觀情緒,認為當下煤價依然沒有觸底,預計仍然有30-40元/噸的跌幅。
近年,伴隨著煤炭市場的火爆,大量資本涌入神木這座塞北小城,得益于富裕、低廉的資本的支撐,神木的銀行業(yè)快速發(fā)展成績不菲,事實上存款業(yè)務也正是神木銀行業(yè)近年盈利的主要渠道,但隨著煤炭市場的不景氣,企業(yè)和個人從煤炭行業(yè)或相關行業(yè)所獲收入急劇減少,這個穩(wěn)定盈利渠道正變得越來越不安全,銀行業(yè)的穩(wěn)健經營正在經受考驗。統(tǒng)計數據顯示,2012年,神木全縣金融機構各項存款余額612.32億元,同比增19.36%,增幅較2011年同期下降2.44個百分點,其中單位存款較年初增加32.89億元,比2011年同期少增35.18億元。
雖然,商業(yè)銀行對煤炭行業(yè)貸后檢查中認為風險尚在控制范圍之內,銀行業(yè)不良貸款也沒有出現(xiàn)大幅度的攀升,但這并不能說明神木銀行業(yè)的資產就是安全的:一是銀行業(yè)貸款投向高度集中,貸款主要投向了煤炭或者與煤炭相關的產業(yè),造成了貸款行業(yè)集中、風險集中。二是銀行業(yè)貸款授信額度較大,由于煤炭和涉煤企業(yè)融資需求普遍較大,造成了單筆貸款金額較大、風險較大。這樣一來,隨著煤炭價格的持續(xù)走低,行業(yè)銷售收入和利潤日趨偏薄,賬戶資金往來逐漸減少,煤炭行業(yè)違約的概率正在日漸加大。
當前,神木民間借貸市場呈現(xiàn)新的風險隱患,須引起警惕:一是“橫向融資+融資鏈條短”的融資模式雖然降低了風險的傳染性,但造成了資金向單一企業(yè)(單一個人)的集中,增大了風險集中度,一旦企業(yè)(個人)違約受害人將會是一片。二是“橫向”模式的融資造成了銀行與民間借貸市場的高度關聯(lián),企業(yè)同時參與民間與金融借貸市場,致使資金來源(去向)混亂,銀行信貸與民間借貸資金魚龍混雜,形成了“行業(yè)+銀行+民間借貸”高度關聯(lián)、風險共擔的情況。