去年三季度以來，中國煤炭經(jīng)濟研究院承擔了由國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心和經(jīng)濟日報社中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究中心編制的《中經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)(季度)報告》的點評和趨勢預(yù)測任務(wù)。為讓讀者更加準確地把握煤炭經(jīng)濟形勢，中國煤炭經(jīng)濟研究院首次推出中國煤炭經(jīng)濟年度景氣報告。報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)來自中國煤炭經(jīng)濟研究院數(shù)據(jù)庫，僅供參考，最終以國家統(tǒng)計局公告為準。

　　1.年度景氣值下滑

　　始于2011年11月的煤炭經(jīng)濟形勢驟變，至今已一年有余。目前，煤炭經(jīng)濟景氣值沿著近似于45度的斜率繼續(xù)下行。2012年，煤炭經(jīng)濟景氣值同比下跌5.18%，并創(chuàng)下2008年國際金融危機以來新低，這表明我國煤炭經(jīng)濟仍處在筑底調(diào)整之中。

　　煤炭經(jīng)濟景氣值的下滑，是嚴峻經(jīng)濟形勢的反映。從國際看，全球性經(jīng)濟危機仍在繼續(xù)，世界經(jīng)濟復(fù)蘇乏力。從國內(nèi)看，經(jīng)濟形勢雖開始企穩(wěn)，但上行壓力仍然較大;煤炭下游的鋼鐵、水泥、建材、煤化工等產(chǎn)業(yè)的景氣度未出現(xiàn)明顯回升。在這一形勢下，煤炭經(jīng)濟景氣值繼續(xù)下滑有其客觀必然性。

　　2.煤炭供給充足

　　(1)原煤生產(chǎn)放量

　　據(jù)我們測算，2012年全國原煤產(chǎn)量為38.6億噸(中國煤炭工業(yè)協(xié)會快報數(shù)為36.6億噸)，再創(chuàng)新高，同比增加3.4億噸，增長9.64%。其中，一季度為8.6億噸，二季度為10.9億噸，三季度為10.1億噸，四季度為8.9億噸。

　　2012年，煤炭供給相對過剩的問題較為突出，在9月有關(guān)部門發(fā)出“限產(chǎn)令”后，四季度原煤產(chǎn)量同比增速仍繼續(xù)加快，這表明仍有部分產(chǎn)能在陸續(xù)釋放，這一狀況對煤炭產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展非常不利。

　　(2)進口煤涌入

　　2012年，我國累計進口煤炭2.89億噸，較2011年增加1.076億噸，同比增長59%;累計出口煤炭928萬噸，同比下降36%，全年各季度均處于負增長狀態(tài);累計凈進口煤炭2.8億噸，我國已連續(xù)四年為煤炭凈進口國。

　　煤炭進口量的逐年增加及出口量的逐年減少，有政策因素和世界能源結(jié)構(gòu)變化的因素，但最主要的是市場因素。2012年上半年，國內(nèi)煤價的高企吸引了國際煤炭的涌入，國內(nèi)煤炭供需格局及煤炭價格在一定程度上受到影響。

　　(3)全社會存煤不下3億噸

　　2012年，煤炭市場供過于求，煤炭企業(yè)庫存、港口存煤量、電廠存煤量均增加，全社會煤炭庫存長期維持在3億噸以上，產(chǎn)成品資金占用量也較大?？上驳氖牵募径入S著穩(wěn)增長政策效果的逐步顯現(xiàn)，庫存壓力稍有緩解。

　　據(jù)我們測算，2012年底，全社會庫存為3.47億噸，比2011年末增加0.34億噸，比三季度末減少0.25億噸;煤炭企業(yè)資金占用量為870.5億元，比2011年末增加139.6億元，比三季度末減少24億元。

　　3.市場“壓力山大”

　　2012年煤炭市場“壓力山大”，煤炭價格一路下滑，出廠價格指數(shù)(上年同期為100)年末跌至88點。這是由美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機以來的新低。

　　環(huán)渤海地區(qū)5500大卡/千克動力煤的綜合平均價格2011年二季度以來連續(xù)下滑，2012年末下滑趨勢減緩，但同比下降21.53%。

　　2012年，煤炭產(chǎn)品銷售收入為36461.2億元，較2011年增加3975.4億元，增長11.6%。其中，一季度為8811億元，二季度為9035.8億元，三季度為8695.3億元，四季度為9919.1億元，前三季度銷售收入同比增速連續(xù)下滑，四季度止跌回升，但幅度不大。

　　2012年末，煤炭企業(yè)應(yīng)收賬款為3079億元，較2011年末增加555.2億元，增長22%。其中，一季度末為2278.5億元，二季度末為2668.9億元，三季度末為2958億元，四季度末為3079億元，各季度應(yīng)收賬款增速均高于銷售收入增速。

　　4.全行業(yè)效益下滑

　　2012年，煤炭行業(yè)利潤總額為3536.2億元，較2011年減少766.5億元，減少17.8%。其中，一季度為1022.4億元，二季度為1039.5億元，三季度為650.5億元，四季度為823.8億元。煤炭行業(yè)銷售利潤率隨著煤價的接連下跌不斷下挫，全年為9.7%，同比下降3.5個百分點。

　　2012年，煤炭行業(yè)稅金總額為2783.3億元，較2011年減少55.9億元，減少1.97%。其中，一季度為751.3億元，二季度為733.9億元，三季度為609.9億元，四季度為688.2億元，全年稅金占銷售收入的比率為7.63%。

　　5.投資與就業(yè)降溫

　　2012年，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為4788.2億元(中過煤炭工業(yè)協(xié)會快報數(shù)5286億元，同比增長7.7%)，較2011年增加398.9億元，增長9.09%。其中，一季度為300億元，二季度為1237.9億元，三季度為1790.8億元，四季度為1459.5億元，與2011年四個季度的增速相比下滑明顯，這表明整個行業(yè)的投資信心不足。

　　煤炭行業(yè)從業(yè)人數(shù)增速2011年三季度開始呈下降趨勢，一直延續(xù)至2012年末，特別是2012年二季度以后，下降幅度明顯。

　　2012年末，煤炭行業(yè)從業(yè)人數(shù)為526.4萬人，較上年同期的531.2萬人減少4.8萬人，減少0.9%。

　　6.不明朗中的明朗

　　目前，煤炭行業(yè)仍處于不景氣之中，但有跡象表明，此輪調(diào)整最痛苦的階段或已過去。雖然煤炭產(chǎn)量同比增加，但庫存增速放緩，壓港情況也不突出，產(chǎn)品銷售收入、利潤合成指數(shù)和稅收等指標也有所回升。事實證明，在煤炭市場形勢驟變的過程中，政府有關(guān)部門及時出臺的應(yīng)對政策是正確的，中國煤炭工業(yè)協(xié)會聯(lián)合神華集團、中煤能源集團等14家大型煤炭企業(yè)呼吁共同抑制煤炭產(chǎn)量過快增長，起到了積極的作用。

　　值得注意的是，盡管煤炭市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但新的問題也出現(xiàn)了，如投資增速較快下滑。這與限產(chǎn)政策有關(guān)，但同時也說明了投資信心不足。投資是一個行業(yè)發(fā)展的重要推動力，投資不足，產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁和可持續(xù)性都將會受到影響。對此，應(yīng)從戰(zhàn)略高度給予重視，并采取有效措施加以解決。

　　還有一個值得關(guān)注的問題，一些地方煤炭企業(yè)在市場不景氣的情況下采取“薄利多銷”的經(jīng)營策略，在各地相繼出臺“限產(chǎn)令”的情況下，2012年的煤炭產(chǎn)量仍在快速增長，這說明仍有部分產(chǎn)能在釋放。對逆勢增產(chǎn)，應(yīng)進一步加大限產(chǎn)政策的執(zhí)行力度。

　　煤炭經(jīng)濟以低姿態(tài)迎來了2013年。如果不出意外，今年一季度，中經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)將維持在低水平，不會出現(xiàn)“驟升”或“驟降”的走勢。

　　目前的國際經(jīng)濟形勢雖然不很明朗，但國內(nèi)的經(jīng)濟形勢企穩(wěn)已成大概率事件。美麗中國的戰(zhàn)略藍圖和城鎮(zhèn)化建設(shè)的戰(zhàn)略布局，將會刺激煤炭下游產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，并由此導致煤炭需求增加。與此同時，煤炭市場供給也會延續(xù)2012年四季度的增長慣性。因此，在煤炭產(chǎn)業(yè)筑底調(diào)整過程中，煤炭市場形成均衡格局的可能性較大。

　　煤炭價格是煤炭經(jīng)濟的晴雨表，在均衡的市場格局下，價格暴漲或暴跌一般不會發(fā)生，一個新的影響因素是電煤價格雙軌制的取消。

　　電力行業(yè)是煤炭消費的大頭，電煤價格雙軌制取消后，電煤價格走勢將主導市場煤價。由于電煤價格長期低于市場煤價，并軌后的電煤價格會對市場煤價產(chǎn)生“下吸”效應(yīng)，但由于目前煤炭市場價格已經(jīng)下滑至盈虧臨界點附近，煤炭市場會形成內(nèi)在的價格下跌抵抗力。隨著宏觀經(jīng)濟和下游產(chǎn)業(yè)景氣度的回升，煤炭價格一季度將會企穩(wěn)。

　　在目前的煤炭經(jīng)濟形勢下，煤炭行業(yè)應(yīng)主動調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，按中央經(jīng)濟工作會議的部署，堅持穩(wěn)中求進;要依據(jù)市場需求組織生產(chǎn)，嚴控產(chǎn)能集中過快釋放，穩(wěn)定供給;要加強煤炭市場監(jiān)測，調(diào)整市場供需關(guān)系，維護均衡的市場格局，穩(wěn)定價格;要堅定煤炭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展信心，按可持續(xù)發(fā)展要求，科學合理規(guī)劃，穩(wěn)定投資;要致力于培養(yǎng)和留住人才，不輕易采取減員增效、降薪增益的措施。

　　“穩(wěn)”是為了更好地“進”。在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，要鼓勵資源向代表先進生產(chǎn)力的優(yōu)勢企業(yè)流動，努力實現(xiàn)資源優(yōu)化配置;要加快科技進步的步伐，充分利用、有效節(jié)約煤炭資源，保護生態(tài)環(huán)境;要推廣充填開采、潔凈煤等技術(shù)，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級;要大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，加快煤層氣產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，推進煤礦瓦斯、煤矸石等綜合利用;要轉(zhuǎn)變管理方式，全面推行精細化管理，向管理要效益;要堅定地實施國際化戰(zhàn)略，關(guān)注國際煤炭市場的變化，科學調(diào)控進出口比重。