2012年,國際金融危機依然延續(xù)，全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，我國經(jīng)濟增速整體回落，國內(nèi)投資、消費、進出口增長紛紛放緩，電力、鋼鐵、水泥等高耗能產(chǎn)品需求明顯降低，化工化肥行業(yè)耗煤增勢減弱，無煙煤市場需求疲軟，供求關(guān)系向整體寬松方向發(fā)展。
一、無煙煤市場整體運行情況分析
（一）無煙煤產(chǎn)量小幅下滑
2012年國內(nèi)煤炭產(chǎn)能繼續(xù)增長，煤炭需求增速減慢，全國無煙煤產(chǎn)量小幅下滑。
無煙塊煤方面,統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，全國無煙塊煤產(chǎn)量累計完成7007.8萬噸（占2011年全年無煙塊煤產(chǎn)量的87.4%），同比減少222.5萬噸，降低3.1%。其中，一季度累計完成1966.03萬噸，同比減少73.86萬噸，降低3.6%；二季度累計完成2275.38萬噸，同比增加16.48萬噸，增長0.7%；三季度累計完成2083.36萬噸，同比減少142.98萬噸，降低6.4%。
無煙末煤方面，截至10月底，全國無煙末煤產(chǎn)量累計完成33945萬噸，同比減少9944萬噸，降低22.7%。其中，一季度累計完成11858萬噸，同比增加650萬噸，增長5.8%；二季度累計完成12822萬噸，同比減少898萬噸，降低6.5%；三季度累計完成11465萬噸，同比減少2864萬噸，降低20.0%。
（二）無煙煤凈進口量小幅降低
今年以來，全球經(jīng)濟持續(xù)低迷,國際煤炭市場供求形勢寬松，煤價震蕩下行后持續(xù)低位微幅調(diào)整，國內(nèi)經(jīng)濟特別是高耗能產(chǎn)業(yè)增速放緩，無煙煤進出口方面均呈現(xiàn)出極度不穩(wěn)定的狀態(tài)，如圖1。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截止10月底，全國累計進口無煙煤2778.5萬噸，同比累計減少208.8萬噸，降低7.0%。累計出口276.5萬噸，同比累計減少72萬噸，下降20.7%。凈進口2502萬噸，同比減少133.2萬噸，降低5.1%。
其中，一季度累計進口920.8萬噸，同比累計增加369.5萬噸，增長67%；累計出口94.2萬噸，同比累計減少29.4萬噸，下降23.8%；凈進口826.6萬噸，同比增加398.9萬噸，增長93.3%。二季度累計進口796.0萬噸，同比累計減少167.1萬噸，降低14.6%；累計出口89.4萬噸，同比累計減少11.7萬噸，下降11.5%；凈進口886.5萬噸，同比減少155.5萬噸，降低14.9%。三季度累計進口677.5萬噸，同比累計減少325.7萬噸，降低32.5%；累計出口77.9萬噸，同比累計減少17.2萬噸，下降18.1%；凈進口599.6萬噸，同比減少308.6萬噸，降低34 %。
圖1 2012年1-10月各月無煙煤進出口量
從進口來源方面看，今年，我國無煙煤進口最主要的來源國依然是越南和朝鮮，俄羅斯和澳大利亞也有少量無煙煤出口至我國。其中，來自越南和朝鮮的無煙煤多數(shù)為原煤，來自俄羅斯和澳大利亞的無煙煤多為精煤。分國別看，截止10月底，我國從越南、朝鮮、俄羅斯、澳大利亞進口的無煙煤依次為1344.2萬噸、1010萬噸、259.1萬噸、152.7萬噸，分別占無煙煤進口總量的48.38%、36.35%、9.32%、5.5%。
（三）無煙煤需求同比小幅降低
由于經(jīng)濟增長放緩，電力、冶金、建材、化工等高耗能行業(yè)發(fā)展增速回落，今年以來，無煙煤需求整體延續(xù)疲軟態(tài)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止10月底，全國無煙塊煤消費量約7222.5萬噸（占2011年全國無煙塊煤消費總量的90%），同比減少170.5萬噸，降低2.3%。一季度累計消耗無煙塊煤2113.9萬噸，同比減少159.17萬噸，降低7.0%；二季度累計消耗4274.7萬噸，同比減少235.4萬噸，降低5.2%；三季度累計消耗6671.5萬噸，同比增加1419.2萬噸，增長27%。主要無煙塊煤消費行業(yè)中，到10月末，化工化肥行業(yè)耗塊煤6502.5萬噸，同比減少46.9萬噸，降低0.72%；民用耗塊煤720萬噸，同比減少107.88萬噸，降低13%。
分品種看，無煙動力煤方面，電力、建材行業(yè)用煤需求疲軟。數(shù)據(jù)顯示，截止10月底，全國火電發(fā)電量為30715.58億千瓦時，同比降低1.68%，增速較去年同期回落15.98個百分點；全國水泥產(chǎn)量181053.8萬噸，同比增長6.81%，增速較去年同期回落11.25個百分點，受此影響，今年電力、水泥行業(yè)無煙動力煤需求增幅呈現(xiàn)回落態(tài)勢。
冶金用無煙煤方面，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資增長明顯放緩，鋼材需求受到一定影響。數(shù)據(jù)顯示，1-11月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）累計同比增長20.7%，較上年同期回落3.8個百分點。其中，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比增長16.7%，較上年同期回落13.2個百分點；鐵路運輸業(yè)固定資產(chǎn)投資同比微增0.9%。截止10月底，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比僅增長2.1%，較去年同期回落7.8個百分點。受鋼鐵需求增長放緩影響，今年鋼鐵行業(yè)實際用煤需求增長幅度十分有限，冶金用無煙煤需求疲軟。
制氣用塊煤方面，在世界經(jīng)濟回升乏力、國內(nèi)經(jīng)濟增速減緩的背景下，今年氮肥行業(yè)成績相對比較可觀，產(chǎn)量、主營收入均有上升。據(jù)氮肥協(xié)會統(tǒng)計，截止10月底，全國生產(chǎn)氮肥3435.4萬噸，同比增長6.6%；預(yù)計全年氮肥產(chǎn)量將達到4130萬噸，尿素產(chǎn)量將達到5800萬噸（實物量），分別較去年增長7%、8.5%。此外，截止10月底，全國合成氨產(chǎn)量4530萬噸，同比增加8%，尿素累計總產(chǎn)量2580萬噸，同比增長13.72%；截止11月末，全國甲醇產(chǎn)量2437.97萬噸，同比增加19.09%，上述數(shù)據(jù)表明，今年化肥化工用煤需求整體較好，但由于合成氨煤氣化工藝對煤種的適應(yīng)性不斷增強，新增產(chǎn)能原料更多使用煙煤，無煙塊煤的實際需求增長較慢。
（四）無煙煤價格總體波動下行
今年以來，受宏觀經(jīng)濟增速放緩的影響，無煙煤市場呈現(xiàn)出需求疲軟，供過于求的局面。山西、河南、貴州等主產(chǎn)地?zé)o煙煤價全部終結(jié)了此前連續(xù)多年的整體上漲局面，各品種均價大幅低于2011年同期水平，如圖2、3、4所示。
圖2 2011、2012（1-12月份）S≤0.5Mt≤9無煙末煤含稅車板均價走勢
圖3 2011、2012（1-12月份）A10-18S0.3無煙小塊含稅車板均價走勢
圖4 2011、2012（1-12月份）A14-18V7-9無煙中塊含稅車板均價走勢
S≤0.5Mt≤9無煙末煤含稅車板均價在進入3月份后開始逐步小幅下跌，在6月份后步入下行通道，9月初開始止跌企穩(wěn)；A10-18S0.3無煙小塊含稅車板均價在4月底5月初開始大幅下滑，6月中旬后，下降幅度減緩，9月底止跌企穩(wěn)小幅回升；A14-18V7-9無煙中塊含稅車板均價在3月初開始止?jié)q回跌，4月份跌幅明顯，6-8月份持續(xù)小幅下滑，9月底止跌企穩(wěn)窄幅震蕩。雖然自10月份開始，各品種無煙煤價格均出現(xiàn)止跌回升的跡象，但是大幅漲升動力明顯不足。
二、2013年無煙煤市場展望
（一）無煙煤需求或?qū)⒎€(wěn)中有升
無煙塊煤需求或?qū)⑿》蠞q。合成氨、尿素等下游產(chǎn)品產(chǎn)能的擴張，將帶動無煙塊煤的需求量，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國尿素企業(yè)新增產(chǎn)能高達700萬噸以上，2013年我國尿素產(chǎn)量將繼續(xù)增加，預(yù)計全年產(chǎn)量將達3200萬噸。尿素產(chǎn)量增長意味著合成氨產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長勢頭，無煙塊煤需求大幅增加，但是，由于新增尿素產(chǎn)能多用煙煤替代無煙煤作原料，不具備成本競爭力的無煙煤尿素產(chǎn)能釋放將繼續(xù)受到一定制約。因此，總體而言，預(yù)計2013年無煙塊煤需求或?qū)⑿》蠞q。
冶金用無煙煤需求趨穩(wěn)或小幅上漲。一方面，受國家房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，商品房去存量過程仍將持續(xù)，預(yù)計2013年房地產(chǎn)開發(fā)投資難有明顯增長，另一方面，受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及節(jié)能減排力度加大的影響，2013年，我國原材料重工業(yè)投資增勢也將趨緩。但由于今年9月份發(fā)改委批準(zhǔn)了近萬億交通基建項目，預(yù)計國家在交通基礎(chǔ)建設(shè)投資方面的力度不減，其中2013年鐵路基建投資將超過6300億元的規(guī)模，遠大于2012年的4000億元的水平。另外水利、農(nóng)村、城鎮(zhèn)化基建投資也有望加碼，對建筑鋼材的需求有望較今年小幅增長。在上述因素的作用下，2013年我國鋼鐵需求量或會有所增加，因此預(yù)計2013年冶金行業(yè)耗用無煙煤需求量將有小幅增長。
此外，由于固定資產(chǎn)投資升溫，水泥市場逐漸回暖，未來幾個月水泥產(chǎn)量或?qū)⒎€(wěn)中有升，帶將動電力、建材行業(yè)無煙動力煤需求小幅上漲。
（二）無煙煤供應(yīng)量整體有望回升
目前，我國無煙煤需求與價格已逐步趨穩(wěn)回升，預(yù)計后期無煙煤生產(chǎn)狀況將逐步好轉(zhuǎn)。從山西、河南、貴州等地主產(chǎn)企業(yè)來看，經(jīng)過2012年的一系列限產(chǎn)保價及資源整合措施后，在煤炭市場止跌企穩(wěn)、價格逐步回升的趨勢下，受市場預(yù)期影響，預(yù)計2013年無煙煤產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，主產(chǎn)區(qū)煤炭產(chǎn)量將有恢復(fù)性增長。
在進口方面，隨著國內(nèi)煤炭需求增長，我國的兩個主要無煙煤進口國越南、朝鮮的煤炭出口政策不斷收緊，2013年無煙煤進口面臨較大的不確定性。但無煙煤進口量在我國無煙煤消費總量中所占比重很小，即使2013年無煙煤進口受阻，在國內(nèi)產(chǎn)能正常釋放的情況下，無煙煤供應(yīng)量也可實現(xiàn)整體回升。
（三）無煙煤價格小幅上漲
目前，經(jīng)濟形勢依然較為疲軟，煤炭整體需求不太旺盛，決定了短期內(nèi)無煙煤價格上漲動力不足。在宏觀經(jīng)濟方面，2013年國際經(jīng)濟環(huán)境依然復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟仍將處于深度結(jié)構(gòu)調(diào)整中，但整體情況會較2012年有所改善。就國內(nèi)經(jīng)濟形勢而言，國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，我國經(jīng)濟回暖跡象明顯，有利因素逐漸增多。初步估計，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟的逐步趨穩(wěn)回升，電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)的煤炭需求量將整體穩(wěn)中有升，煤炭價格會逐步回升。受整體煤炭市場回暖及化肥化工行業(yè)產(chǎn)能擴張的影響，2013年無煙煤價格在逐步企穩(wěn)后會出現(xiàn)小幅上漲的局面。
