國(guó)泰君安近日發(fā)布勝利精密的研究報(bào)告稱, 公司公告獲得聯(lián)想筆記本金屬機(jī)殼訂單.公司與聯(lián)想子公司合肥聯(lián)寶簽訂采購(gòu)框架合同,未來(lái)12個(gè)月聯(lián)寶NB產(chǎn)量規(guī)劃2000萬(wàn)臺(tái), 鎂合金件采購(gòu)總額約10億元.預(yù)計(jì)公司將作為主要供應(yīng)商獲得其中40%-50%的份額,這只是公司與聯(lián)想戰(zhàn)略合作的第一步.新產(chǎn)品布局打開(kāi)成長(zhǎng)空間.1)領(lǐng)域延伸:電視PC,從電視結(jié)構(gòu)件,跨入NB/Pad/AIOPC的結(jié)構(gòu)件;2)工藝延伸:塑膠件金屬件, 投資鎂鋁合金壓鑄+半固態(tài)技術(shù),形成金屬結(jié)構(gòu)件制造能力;3)中大尺寸觸摸屏,NB/Pad使用G1F/G1M(納米銀),AIO使用低成本GG方案,搭配減反射鍍膜實(shí)現(xiàn)高性價(jià)比,自主研發(fā)的鍍膜設(shè)備具有成本優(yōu)勢(shì).

　　圍繞聯(lián)想打造平臺(tái)化的商業(yè)模式.聯(lián)想戰(zhàn)略扶持本土供應(yīng)鏈,合肥聯(lián)寶將成為聯(lián)想PC業(yè)務(wù)的主基地, 公司就近設(shè)廠,明年3月有望啟動(dòng)NB上蓋模組(Hinge-up)組裝業(yè)務(wù),將LCD,背光,觸摸屏,結(jié)構(gòu)件整合出貨,單套金額高達(dá)120-130美元,僅聯(lián)想NB就有200億元空間;不僅提高了客戶粘性,也通過(guò)導(dǎo)入自己的產(chǎn)品提高了盈利能力.

　　預(yù)計(jì)2013-15年EPS0.32/0.71/1.00元,有望高速成長(zhǎng)(CAGR83%);金屬/塑膠外殼(PC/Pad)+中大尺寸觸摸屏+聯(lián)想戰(zhàn)略合作+智能電視結(jié)構(gòu)件龍頭,契合電子行業(yè)升級(jí)的大趨勢(shì)和當(dāng)下投資熱點(diǎn), 從而打開(kāi)成長(zhǎng)和估值空間,維持目標(biāo)價(jià)23.6元(對(duì)應(yīng)2014年33倍PE)和增持評(píng)級(jí).